三国时，刘备和孙权联合抗曹，曹操亲率八十万兵马进攻夏口。大敌当前，刘备派遣诸葛亮到江东，与东吴都督周瑜共商破曹大计，决定由周瑜统率大军水路御敌。大战前夕，曹操谋士蒋干过江访周，欲以同窗旧谊劝周瑜劝曹。周瑜料知蒋干来意，故与同榻，伪造曹营水军头领蔡瑁、张允降吴假信，夹于书中，故意诱蒋干窃取。蒋干中计，曹操一怒之下斩了蔡、张二将，即觉中计，便遗蔡瑁之弟蔡中、蔡和二人，以不满曹操杀兄为由，到江东诈降。孙、刘虽联合抗曹，但周瑜深忌诸葛亮谋略，视其为东吴后患，欲乘机杀之。当他借刀除掉曹营二水军头领的计策为诸葛亮识破后，更欲寻机杀之，借军中缺箭为由，限令诸葛亮在一月之内造出十万支箭。诸葛亮明知周瑜用心，却反而提出只需三天时间，并自愿立军令状。周瑜以为诸葛亮自投罗网，心中暗喜。不料诸葛亮利用“草船借箭”之计，从曹军手中轻易获得十万支箭。蔡氏兄弟到江东后，周瑜已察觉出他们诈降，却不露声色，将计就计用苦肉计屈打黄盖。曹操听信蔡氏兄弟关于东吴将帅不和的密报，接受黄盖诈降，并遣蒋干再将过江核实情报。大战迫在眉睫，周瑜与诸葛亮商定采用火攻战术进攻曹军，但曹军战船散置江上，火攻不易奏效，乃遣谋士庞统取信蒋干，由蒋干引荐诈投曹操。庞统劝说曹操采纳连锁战船，以利惯于陆战的北军适应水战。开战前夕，周瑜因江上西北风向不利于火攻，正愁破曹无计之时，诸葛亮提议在南屏山设坛祭借东风。周瑜一面备战攻曹，一面暗遣武士埋伏祭坛山后，东风一起，刺杀诸葛亮。傍晚时分，果然风向东转，黄盖驾降船满载易燃柴草，于逼近曹操战船时点火焚烧连锁艨艟。待曹操看出有诈，已阻拦不及，艨艟连片起火，曹军大乱，死伤无数。待埋伏山后的武士赶至祭坛，诸葛亮早已逃至江边，由事先等候的赵子龙接回夏口刘备营地。