武当山上，年轻的猎手殷小和心上人汉江梦互诉衷肠。而汉江梦的养父汉老八是个唯利是图的皮货商，反对这门亲事。皇上听说武当山上有件举世无双的珍宝——千鸟袍，穿上可以长生不老，于是悬赏寻宝。汉老八见有利可图，揭了皇榜。为了赏银，带着一群爪牙，冲上山搅乱了凤凰大仙的大会。殷小为了保护一只小凤凰被汉老八用箭射中，不幸身亡。凤凰大仙用凤缨织成了千鸟袍救活了殷小。殷小河江梦为了保护武当山和百鸟把仙袍献给了皇上，结果一场大火烧死了皇上和他的爪牙。