古代一山村，众乡亲抬着贡品载歌载舞进贡河神。热闹的鼓声传到山妖洞。山妖决定寻美女作乐。为解救村里的姑娘，美丽善良的苗香甘愿一死献身。山妖狂喜，把苗香接回山洞。苗香求死未成，山妖逼她成婚，她誓死不从。山妖使出妖法，使她的家乡洪水泛滥，瞄向布人只好就范。可是山妖本性难移，依旧吃人作乐，苗香义愤填膺，和蚕仙商议除掉山妖。他们趁雷电交加的上海里应外合盗得山妖的宝物——一颗既能发水又能纵火的宝珠，将山妖杀死，苗香自己的脸也被烧毁。蚕仙吐出最后一根丝为苗香织了一副面锦。